90%ICO项目投资人要求退款，暴富时代终结？

正文 | 棘轮披萨

进入2018年下半年，曾经在区块链界引起巨大争议的ICO陷入了奄奄一息的状态。

比特币、以太坊较年初高点跌幅超80%，交易所新上市币种突破率接近99%，中美日法德日趋紧缩ICO 法规……全世界都在扼杀 ICO。

ICO项目方在“未完待续”之际，甚至对圈内大佬挥舞镰刀。很快，后者也开始像许多散户投机者一样为自己的权利而战。

投资者、交易所、项目方、Token Fund，整个产业链的各个角色都在经历寒冬。

“ICO 的野蛮时代已经结束，”一位投资者说。

01 维权浪潮

2018年，随着币价暴跌，区块链创富神话被打破。

“在过去的 ICO 浪潮中，有的人赚了一辈子的钱，有的人破产了。” 某项目负责人郑卓宁表示，据他所知，有的赚了上亿，有的资金翻了1万倍。是的，也有30到4000万的损失。

一些ICO投资人感到受骗后，自发组织起来维权。

“现在的炒币团已经变成了维权团。” 币圈知名投资人张云帆告诉区块链记者。

维权的方式多种多样：拉团、去项目公司拉横幅、报警……张云帆说炒币亏得倾家荡产，维权最激烈的是进入二级市场的中小散户。

“但大部分项目方都已经卖币套现了，维权也没用。” 郑卓宁告诉区块链记者，“再说了，现在以太坊快要跌破100美元了，去找还没卖的项目方吧，维权，没钱还了。”

除了散户，不少币圈知名的“大佬”也开始了维权之路。

大佬维权比中小散户容易多了。“所谓维权，就是私聊。” 张云帆告诉某区块链，“毕竟圈子小，大家都知道，项目方也不敢得罪人，大部分情况都可以通过协商解决。”

这种情况与老板央求项目方入股私募股权的场景截然不同，反差强烈。

但最让张云凡生气的是，有一些ICO项目专门收割圈内人，绝不退币。ICST，就是其中之一。

根据白皮书，ICST主要关注个人内容创作和共享技能交流领域。“这个项目是昆仑万维周亚辉旗下的，前台操作员是易丽华的徒弟白硕。” 张云帆说道。

ICST项目组此前承诺，必须在6月底前在5大交易所上市。

项目方还表示，已经准备了大量资金拉盘，并聘请了海军来号召接单。

“结果我才上FCoin，一上来就破了。” 张云帆表示，“更无语的是，ICST还申请了FCoin的停牌。” 一级和二级市场的 ICST 投资者全部覆盖。

与此同时，ICST悄悄推出了一个名为“ASX”的小型交易所，“在里面玩‘单机’”。张云帆怒道。

所谓“单机”，是指交易所不开放ICST充值功能。“场内所有的ICST都是团队自己收费的，他们把价格抬的很高，但别人只能采购，不能发货。”

“‘一刀切’圈子里的大佬们，ICST被圈内人喊打。” 张云帆说道。“我们别无选择，只能在未来停止与他们一起玩。”

02 损失惨重

无论是专业投资者还是普通散户，2018年下半年，人们的心态都发生了变化。

在交易所上币一度被他们视为最佳的套现渠道。

现在，他们正在谈论交易所上市货币的颜色变化。

以区块链社交项目 ONO 为例。其创始人徐克从今年下半年开始就与交易所频繁接触，希望能够上市。

但ONO的投资人却不买账，甚至在社区发声反对：“现在币上币了，要破了，还是别上了吧。”

据Block Rhythm统计，2018年上半年，主流交易所共上线264个新项目，其中261个被破解，破解率高达98.8%。

在巢穴的掩护下，没有完整的蛋。即使是大老板和专业投资人，即使项目方提币，也面临着严重的损失——币价跌得太厉害了。

2017 年 12 月 17 日，比特币从最高点 20,000 美元跌至现在不到 4,000 美元。

2018 年 1 月 14 日，以太坊达到 1,400 美元的历史新高，现在正努力支撑 100 美元以上。

但相比之下，能把硬币还回来就已经很幸运了。

投资人周树在 ICST 上投资了 10 个以太坊，当时相当于 30,000 人民币。

截至发稿，ICST价格为0.0000093ETH，基本归零，9月以来基本没有成交量。ICST的官方网站已经停止。

周树今年4月还投资了一个ICO项目，也未能幸免。

这个项目是由他的朋友发起的。众筹方式与EOS类似。锁定期为一年，但到现在为止，币还没有发放。按照法币计算，周数损失惨重。

因为ICO遇冷，诞生于超级牛市的Token Fund也丢了脸。

Node Capital 声称已在全球投资了 160 多个区块链项目。近日，节点资本创始合伙人杜军在朋友圈宣布炒币亏得倾家荡产，节点资本第五期财报浮亏65%。

杜军朋友圈截图

“这太可怕了，”他说。

03 一个时代的终结

“ICO的野蛮时代已经结束。” 周舒叹了口气。在他看来，这是必然趋势。

他说，原因首先是ICO项目方过于激进，人们被吓坏了，不敢入市。

二是数字货币市场进入熊市。人们越来越珍惜手中的现金，不会轻易卖掉。

在张云凡看来，币价普遍下跌反而“救”了一些垃圾项目方。

这是因为，在熊市之前，项目的好坏还是可以通过币价的走势来判断的。现在好项目“没了”，都是“坏项目”。

这时候，垃圾项目方有了借口。“糟糕的市场”可以掩盖你所有的问题。

“早在今年年中，很多传统投资机构就不会再看任何区块链项目了。” 张云帆说道。

在币市降温之际，全球金融监管机构纷纷收紧对ICO的政策，这也让不少ICO项目方措手不及。

本月，美国证券交易委员会（SEC）要求两家 ICO 公司为投资者退还投资资金，无论其事后是否出售代币，退还金额必须以投资时的等值本金计算。这意味着 ICO 发起人将“失去一切”。

就连一向对数字货币和ICO都宽容的日本，也开始加强对ICO的监管。日本金融厅已在研讨会上确认，将参照证券、众筹等模式对 ICO 进行监管。

德国金融监管机构主席甚至公开呼吁国际社会为ICO监管做出更多努力。

在中国，去年9月4日央行等七部委发布的《关于防范代币发行和融资风险的公告》，至今仍是中国ICO监管最权威的文件。

“根据这份文件，ICO本质上是一种未经批准的非法公开融资行为，涉嫌非法集资、金融诈骗、传销等。” 北京智林律师事务所副主任赵展告诉亿亿区块链。

“在刑事责任方面，由于ICO不涉及法币资产，因此不应非法吸收公众存款。但ICO仍有可能被认定为欺诈、传销或非法集资，”赵展说。

事实上，国内公安机关对ICO诈骗案的调查已经不是什么新闻了。

今年3月，《法治周末》报道称，ICO项目方英雄链（HEC）因代理投资被江西某地公安局立案调查。警方初步认定为英雄链的涉嫌犯罪是欺诈。

11月4日，“WFEE维权基金会”微博称，深圳警方已于前一天对WFEE项目立案。

看他从高楼上拔地而起，看他宴请宾客，看他楼倒塌。ICO时代彻底结束了吗？

对此，不同的人有不同的答案。

周树和郑卓宁都认为，或许ICO不会消亡，只会改变形式。

“不管是ICO、STO、币改还是链改，都只是一种融资创新的方式，如果下一个牛市来了，肯定会有新的融资模式，只是换了个名字而已。” 郑卓宁说道。

但熊市是漫长的，牛市是遥远的。

从目前来看，ICO掀起的财富浪潮也将因ICO的退潮而结束。

11月26日，数据平台Diar发布新报告。

报告指出，全球8大数字货币交易所Binance、Okex、Huobi、Bitfinex、Cointelegraph、Poloniex、Bittrex和HitBTC的交易量均出现大幅下滑。

CoinMarketCap数据显示，全球数字货币总市值较年初下降了90%。

一个充满欲望、贪婪和恐惧的时代可能正在慢慢结束。

（应受访者要求，文中部分人物为化名）