加密的未来？ 机构和专家怎么说...

2022年在加密领域，好景不长。

年初，加密正值黄金时期，众多机构的入局提升了对加密的预期。 其市值在年初达到了3万亿的峰值。 此后，俄罗斯与乌克兰爆发冲突，加密成功登上世界舞台。 然而，在全球通胀和行业周期的双重压力下，流动性的突然收紧，点燃了加密领域因高速发展而被掩盖的各种暗矿。 众多知名巨头黯然离场，Luna、FTX崩盘，SBF入狱，监管持续聚焦，加密市场陷入沉寂。 目前，比特币的价值仅为一年前的四分之一。 2023年同期为7986.88亿美元，减少14515.67亿美元，下降64.5%。

但在一向魔幻又现实的加密圈，似乎不乏逆风而行的故事。 展望2023年，不少机构和专家已经开始对其做出各种预测。 加密的未来方向是什么？ 并听取他们的观点。

专家观点

Diego di Tommaso、OVERCOO和联创

2022年是加密行业的元年。 在基础设施方面，我们看到了 L2 的第一个实现，从 Optimistic rollups 开始，到今年年底的 ZKRollups。 扩容解决方案将成为下一个牛市的基础，为下一个十亿用户在不牺牲去中心化的情况下登上区块链创造一条高速公路。

以太坊今年也转向了 POS，将其共识算法的能耗降低了 99.9%。 与 BTC 等其他大玩家相比，ETH 作为资产的吸引力大大增加。 2022 年也是 NFT 新用例出现的一年。 2022 年，基于 Web3 的元宇宙项目潜力凸显，甚至比更成熟的 Web2 元宇宙更明显。

2023年，我可以看到L2和ZK的崛起。 新的区块空间将充满由于以前的基础设施限制而无法实现的用例。 由于无损地获得 L1 流动性，将出现规模经济和网络效应。 能够在 L1 和 L2 之间无缝移动和访问流动性而没有中心化桥梁的风险，这将使 Rollups 和建立在其之上的项目具有吸引力。

2023 年也可能面临监管风险方面的挑战。 我认为监管机构在起草下一份关于加密货币监管的法案时，不会明确区分 DeFi 和像 FTX 这样的中心化交易所。 FTX的崩盘，利用客户资金进行投机性投资，这在透明的DeFi环境下是不可能的。 这就是为什么我们在 2023 年真正需要的是更多的 DeFi。 我们需要从 CeFi 的“不作恶”转向 DeFi 的“不作恶”。 仔细观察 FTX 发生的事情，我们可以吸取教训，哪些应该受到更严格的监管——CeFi，哪些应该保持不变——DeFi。

如果 2023 年出现新的牛市，我会感到相当惊讶。我认为，首先，我们需要一个更好的宏观经济环境，其次，我们需要从 2022 年 EOY 的失败中解脱出来，让新的、强大的牛市趋势蓬勃发展. 这可能会将我们带到 2024 年，具有讽刺意味的是，那是下一个比特币减半的一年。

Ripple 董事总经理 Sendi Young

尽管市场低迷，但随着企业启动试点和研究技术，区块链和数字资产的机构采用将加速。 银行已经从质疑加密货币策略的可行性转向机构加密货币策略的细节。 传统金融机构一致认为，技术将继续存在，为现有金融基础设施带来更高的效率、透明度和速度。

虽然许多传统金融服务公司一直对将数字资产纳入其业务持谨慎态度，尤其是在近期市场动荡的情况下，大量传统金融和支付机构，如巴克莱、高盛、摩根大通、万事达卡、摩根士丹利， SBI Holdings 和 Visa 已经在探索与区块链相关的项目，从加密货币托管和交易到数据处理，再到支付和交易执行。

银行和其他大型金融机构的投资期限不是以天和周而是以年来衡量的，因此我们认为数字资产和区块链的拥抱将持续到 2023 年及以后。

Peaq 联合创始人 Max Thake

2023 年，留意牛市——但继续建设。 下行的宏观经济环境将比乐观主义者认为的持续时间更长。 当然，这并不是 Web3 的丧钟。

更重要的是，在这个熊市中，实用性是关键。 如果该项目能够为用户提供价值，它将在市场的混乱中生存下来，并为下一个区块链时代做出贡献，这将带来更少的隐性骗局，并且在牛市中具有比加密货币更强的性能。 基础。

2022 年是 Web3 空间膨胀和暴跌的一年。 Terra 崩溃，以太坊合并，SBF 帝国垮台。 这些事件将使人们更深入地了解传统企业如何适应 Web3。 在 2022 年的事件之后，去中心化协议的可信度可能会得到提升，而过于创造性的中心化参与者将面临监管审查——用户信心也会受到一两次打击。

另一方面，当老牌玩家将他们的力量与区块链初创公司的颠覆性技术结合起来时，他们仍然在 Web3 中占有一席之地。 随着合作数量的增加，最终结果将是真实世界的用例和价值的出现，从而导致行业的可持续、健康和负责任的增长。

InMotion 风险投资主管 Alex Smout

将出现更安全的加密货币。 在 FTX 和 Binance 崩盘之后，人们对加密货币产生了负面情绪，但改变交易所的运作方式符合加密货币的最佳利益。 虽然我希望去中心化交易所发展壮大，但经济总是有利于大型中心化机构。

“西方消费者显然缺乏监管，对传统银行的历史信任并不适用。虽然监管需要时间，但目前我们将看到加密货币的自我托管成为常态，用户保留对其数字的控制权assets，这符合Web3.0的精神和愿景。

“加密货币将继续存在。人们的意识和能力正在增长。这无法逆转，但它会变得更容易获得，更安全，对普通人更有用。鉴于宏观经济环境，我认为数字资产的投机和炒作将会退潮，社区将建立起来，培养对数字资产的信任。

人工智能终于在 2022 年成为主流。全球消费者有机会接触到人工智能最强大的发展之一，并首次了解其应用的真正广度和深度，以及它将带来的颠覆。 无论是让引擎写一篇文章或代码，还是让它创建一个理想化的数字自我化身。 我们现在可以期待明年会有大量商业应用，尤其是针对企业的应用。 但这些应用程序是否足够强大或可靠还有待观察。

deVere 创始人兼首席执行官 Nigel Green

2022 年启动的主题将在 2023 年加速和发展。

在去年 FTX 崩盘以及其他严重失败之后，我们预计整个 2023 年将对加密市场进行更严格的监管审查。这是我长期以来一直提倡的，因为数字货币将在全球金融体系中发挥越来越重要的作用，它们将与其他领域保持相同的标准。

尽管目前美联储和其他央行的基调偏鹰派，但通胀将在 2023 年见顶，可能在年中左右，届时央行将开始放慢加息步伐。

从低利率中获益最多的资产自然会受到 2022 年加息的最大打击。这些资产包括股票，尤其是科技领域的股票，以及加密货币等风险资产。

我们预计这些资产将随着一揽子计划的解除而触底反弹。 虽然之前的高位难以维持，但随着比特币和其他加密货币取消计划，我们将看到更稳定、持续的上升轨迹。 “

Navdeep Sharma，ReelStar 合资企业

2023 年对于加密货币来说将是激动人心且动荡的一年，需要在代币市场以及区块链和 DeFi 的增长和创新方面具有极大的灵活性。 我们看到世界各国政府对加密货币的持续审查，鉴于 2022 年该领域的大规模炒作失败，立法将不可避免地受到相当严格的限制。

英国或欧洲可能是第一个，并为其他国家树立先例。 欧洲议会将采用 MiCA。 在代币市场反弹、压力缓解之前，初创企业将继续努力争取资金。

比特币在 2024 年的避风港和以太坊可能的进展将对下半年的市场增长产生积极影响。 CBDCs 将在今年出现并推动稳定币的大量增加，包括美元和其他法定货币。 我们将看到非加密资产的更大标记化，以及 DeFi 应用程序和即时支付解决方案的扩展。 竞争的加剧和来自正规金融机构的兴趣将推动更多的并购（尤其是底层技术）。

SEC 将成功反对 Ripple，预计该行业将发生翻天覆地的变化。 但从积极的方面来看，整个区块链行业的可持续性将会提高。

Cronos 负责人 Ken Timsit

2023年加密货币的发展很大程度上会吸取过去一年的教训。 我预测DeFi、GameFi和SocialFi将为整个行业的发展创造特殊的机遇。

今年，DeFi 继续为用户提供中心化体验的替代方案，并带来去中心化的额外好处。 随着加密货币行业的不断成熟，DeFi协议将为用户提供高流动性、高收益、专业交易者高级功能（限价单、保证金交易）和大量加密货币的体验。

同时，在 2022 年爆发式增长的基础上，GameFi 将在来年继续专注于价值创造和货币化战略，后者需要以可持续的方式执行。 DeFi 将作为桥梁系统发挥作用，成为推动这些经济前景的金融要素。

最后，今年 SocialFi 领域也有切实的增长机会。 自主身份、移动社交媒体网络和精致的创作者经济将为最终用户提供从 Web2 到 Web3 的路径。 与 GameFi 类似，SocialFi 将通过区块链技术为个人提供货币化和增值机会。

Venly 首席执行官 Tim Dierckxsens

在全球范围内，市场低迷将导致许多在上一次牛市期间大规模启动的小型和虚拟项目消失，要么通过并购，要么通过减少投资。 但 Web3 和区块链技术将继续存在。 在接下来的几年里，我们将看到项目在确定可持续用例、附加值和收入来源方面的努力和建设，而不仅仅是市场上的炒作。

随着越来越多的建设者、创始人和企业希望利用新的创新来支持他们的个人目标，对安全可靠的基础设施提供商的需求将越来越大，而不是那些牺牲用户安全的提供商。 与以牺牲安全为代价优先考虑利润最大化的行为者形成鲜明对比。 该行业将继续成熟和发展，因此制度支持和监管机构的作用将在塑造其未来方面发挥不可或缺的作用。

Arnaud Castillo，CrunchDAOCEO

在 FTX 事件之后，平台现在必须证明自己的储备，这样此类丑闻就不会重演。 关于如何确保最大透明度的讨论围绕“储备证明”浮出水面。 也许还应该看看“法律责任证明”。

有迹象表明，市场将在 2023 年第一季度触底，目标 BTC 价格为 10-13000 美元。 标准普尔和纳斯达克尽管大幅下跌，但尚未触底，估值极高。 随着机构投资者的到来，美股与加密货币的相关性甚至比去年更高。

自熊市开始以来，加密货币市场下跌了 75%，我们预计这一数字将进一步下跌至 80-85%，与熊市中通常出现的下跌水平相对应。 此外，我们正处于减半的中间，这通常对应于比特币估值的最低时期。 虽然市场下滑可能会持续到第一季度，但我们有望在那之后开始看到价格回升。

Daniel Howitt，RecapCEO 和联创

去年西方和英国面临的经济挑战，尤其是银行通过加息应对的能源危机和高通胀，也给加密货币投资者带来了动荡。

利率上升已经抹去了加密货币等风险资产的估值。 价格下跌导致许多过度杠杆化的加密货币市场参与者倒闭。

我预计加密货币链今年将继续，市场状况将保持下行，直到我们清楚破产公司将如何支付债权人 - 他们是否会被迫清算加密货币，进一步暴跌价格？

我预测一个例外——比特币。 随着交易所一夜之间破产，用户正在将他们持有的比特币从平台上转移到冷钱包中。 这维持了他们资产的自我托管，随着 FTX 的崩溃，我怀疑今年我们会看到投资者有意识地转向自我托管。

世界各地的监管机构将希望确保最近几个月曝光的事件不会再次发生。 我预计会看到监管打击，使英国个人更难参与离岸交易所。 其中一部分将是大规模的税收合规——随着经济合作与发展组织新的加密资产报告框架 (CARF) 的发布，这方面的车轮已经开始转动。

Edwina Johnson，全球合金主管

2023 年，创始人将紧急优先考虑在最早可能于夏季到来的监管改革之前获得地位。

对于有足够跑道来应对客户和投资者兴趣下降的公司来说，重要的是要避免潜在的捷径，并利用这段时间建立一个可以通过银行和监管机构的合规计划。

与普遍看法相反，加密货币中的大部分欺诈活动反映了我们在金融科技和其他 TradFi 平台中看到的活动，尽管匿名性和不变性使其更难管理。 支付欺诈、电汇欺诈、银行卡欺诈和约会诈骗都存在于加密平台上，对于每种类型的金融机构来说，拥有一个能够检测异常活动并将其链接到链上决策制定的系统至关重要。

加密货币公司有一个有趣的机会与已经在银行和金融科技领域建立起来的监管技术、身份技术和网络安全初创公司合作。 未来的加密货币监管可能会从传统金融服务的现有规则中汲取灵感，因此身份验证和欺诈预防公司可以帮助加密货币公司采取积极主动的立场，避免被新法律所困。

机构愿景

按位

加密市场复苏将是“U型”而非“V型”。

加密货币最初承诺的（有效地）免费和（极其）快速的交易最终将在 2023 年成为现实。

Coinbase 的市值将比 2022 年底的水平增长 100%。

“上海升级”后（最终允许质押的ETH提现），质押的ETH数量将增加50%或更多。

ETH将在2023年通缩，总流通供应量将减少至少1%。

加密货币与股市之间的相关性将急剧下降，低于 0.5（并可能降至 0.25）。

至少一项重要的加密立法将在 2023 年通过美国国会。

USDC 将超越 USDT（Tether）成为全球最大的稳定币。

加密货币独角兽（价值超过 10 亿美元）今年将倒闭。

Uniswap 的交易量将超过 2023 年第四季度。

豹属

DeFi 将在 CeFi 整合期间继续增长； 到 2023 年，我相信我们会看到 DeFi 更复杂、更有趣的应用的增长。 一些令人兴奋的例子是去中心化永久交易所 GMX 和将 TradFi（传统金融）连接到 DeFi 的合规平台 1inch Pro。 自托管钱包、合成资产和预测市场等用例将在明年引起更多关注。

通过 Succinct Labs、Risczero 和 Espresso Systems 等项目未来比特币走势预测，我们看到了零知识证明、EVM 和 Rollups 用例的激增。 机构将越来越多地将金融资产上链。 现实世界资产RWA代表了对标的资产的索取权，通常有权索取该资产的收益。 到目前为止，这一类别的出现已经释放了大量的流动性和效用，2023 年可能会带来更多以可访问的方式在链上表示的资产。

更多企业进入区块链数据空间； 开发人员工具堆栈将继续增长； 而为持有者提供价值的 NFT，如游戏 NFT 和身份 NFT，将得到高速发展。

币库

机构投资者转向优质资产； 在加密领域，Coinbase 预计数字资产选择将根据可持续代币经济、各自生态系统的成熟度和相对市场流动性等因素转向更高质量的资产，如 BTC 和 ETH。

创造性的破坏最终会带来新的机会； Coinbase 认为，投资者增持山寨币的意愿在 2022 年受到去杠杆化的严重影响，可能需要数月时间才能完全恢复。 最近的事件对新项目造成了巨大打击。 特别是，其中一些协议将其代币借给使用 FTX 作为流动资金池的做市商。 这些项目在破产程序结束之前将无法收回资产，这意味着他们可能在数年内无法使用其国库中的大部分原生代币。 这对保留开发人员和未来的应用程序开发具有重要意义。

根本性改革迎来下一个周期； Coinbase 认为，数字资产的下一个市场周期将在很大程度上取决于受监管实体的标准和框架的制定。 明确的指导是必要的，以避免将创新推向监管要求较弱且客户可能面临更大风险的地区。

梅萨里

BTC 将超越欧元，布鲁塞尔的人们更好地学习如何应对它，下一次对比特币的需求爆发可能会发生在全球政府层面，而不是那些大公司。 大多数区块链的公共性质可能会为隐私网络以及以隐私为中心的第 2 层（例如 Aztec 和 Polygon 的 Nightfall）创造机会。 在即将到来的隐私大战中，我们最看好 Zcash 和 Monero，尤其是 Zcash。

在接下来的几年里，以太坊将清理技术债务，确定 Rollup 的规模和安全性，并确保 EVM 保持抗审查性。 今年完成的以太坊合并将使像 Lido 的 stETH 这样的衍生品无处不在。 而审查是以太坊合并后的主要问题。 Layer1公链之战将类似于浏览器之战。 数十条L1区块链将经历一场激烈的赛马未来比特币走势预测，EVM和另外一两家玩家可能成为赢家。

Uniswap V3 是一个无懈可击的 AMM 协议，但这并不意味着其他 DEX 无法与之竞争。 竞争可能围绕随交易量或波动性或预言机性能和可靠性而调整的动态费用展开。 Lido有望成为2023年加密行业手续费收入最高的DApp。

总结

从专家和机构的观点来看，2023年监管将成为加密的主要关注点出奇地一致，这与2022年众多巨头的倒闭密切相关。对于市场，虽然小部分专家更为乐观，他们中的大多数持怀疑态度，认为新的一年仍然会比较低迷，泡沫较少，项目和应用应该回归实用。 但从长远来看，机构和专家认为，加密和Web3不会消亡，区块链技术的用例丰富度、合规性和传统机构采用率也将得到大幅提升。

参考：

TECHROUND 团队对 2023 年加密货币的专家预测；

Messari年报精华：2023年加密市场的33条展望，0x22d