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破解比特币暴跌之谜

imtoken客户端 2023-05-08 06:29:31

2014-08-20 02:22 第一财经日报

雪娇

比特币的投资风险早已为外界所知，但其近几日突然暴跌近40%，仍超出市场预期。

8月18日晚，比特币交易平台BTC-e交易平台报价从盘中高点497.79美元暴跌至309美元，跌幅高达37.9%。暴跌后，价格在维持近半小时后回落至 450 美元左右。

“这次崩盘对包括中国在内的其他比特币交易平台影响不大。” 比特币交易网站BTCChina副总裁凌康在接受第一财经记者采访时表示。“[然而] 与去年比特币高峰时的 150,000 BTC 日均成交量相比，日均只有 30,000 到 40,000 BTC。”

业内分析人士表示，近期数字货币表现低迷，主要与“挖矿”企业集体偿还债务有关。与普通货币不同，比特币网络通过“挖矿”产生新的比特币。所谓“挖矿”，本质上就是用计算机解决一个复杂的数学问题，以保证比特币网络分布式记账系统的一致性。比特币的高回报率吸引了越来越多的人加入“挖矿”团队。挖矿需要“矿机”，而“矿机”的核心是昂贵的“芯片”。

“最近，由于几家大型矿厂同时安装了一批大型矿机，现在面临还款压力，所以货币的大幅抛售拉低了整个价格。” 业内人士表示，“比特币目前的价格被低估，未来有望回升。”

数字货币集体“过冬”

买比特币后交易所冻结了

究竟是什么导致比特币瞬间暴跌近 40%？

事实上，BTC-e“二次崩盘”已经不是第一次了。作为小型交易平台，BTC-e的日均交易量一直徘徊在2万比特币左右，低于目前国内三大比特币交易平台的日均交易量3.5万。较小的尺寸也会导致 BTC-e 在受影响时更加不稳定。

2014年2月买比特币后交易所冻结了，受当时全球最大的比特币交易平台Mt.Gox申请破产保护，BTC-e比特币价格在短短几秒内从600多美元暴跌至102美元，跌幅达83 %，然后又一次飙升至 600 美元附近。

至于BTC-e平台价格暴跌的原因，凌康认为：“比特币不像股市一样有涨停和跌停，比特币的价格可以瞬间暴跌。BTC -e交易平台以杠杆交易为主，风险比较大，而且由于比特币数量有限，流动性低，很容易被人为控制造成暴涨暴跌。 -e 做得不好，很容易被强平，当价格大幅下跌时，一旦账户净值小于零，就会按照市值强行平仓，从而导致增加卖出率，更多的人将被清算，这已经演变成一个恶性循环。”

同日，除BTC-e外的其他比特币交易平台价格均出现下跌，但变化并不那么明显。比特币交易平台 Bitstamp 从开盘时的 498 美元下跌 27 美元，或 5.44%。目前，主流比特币平台价格已回升至470美元左右，但交易量大幅下滑。

在过去的一个月里，整个比特币市场一直处于下跌趋势。7 月 20 日，比特币价格为 625 美元/个，而 8 月 18 日，价格已跌至 462 美元左右，跌幅达 26%。如果与 2013 年 11 月比特币大热时创下的 1242 美元的历史新高相比，今天比特币的价格已经下跌了近三分之二。

“因为几家大型矿厂同时安装了一批大型矿机，现在面临还款压力，所以货币的大幅抛售拉低了整个价格。” 上述业内人士告诉记者，“比特币现在价格被低估，未来有望回升。”

买比特币后交易所冻结了

然而，在比特币陷入困境的同时，几乎所有其他数字货币都出现了集体“冬天”现象。除比特币外，其他数字货币价格也呈现下跌趋势。其中，与比特币一起在业内享有“比特金、莱特银”称号的莱特币也在经历着暴跌，跌幅甚至超过了比特币。短短一周时间，莱特币的交易价格从 40 多美元暴跌至 20 多美元，跌幅接近 50%，而 BTC-e 平台的莱特币价格周一也下跌了近 24%。此外，另一种数字货币darkcoin暴跌48%，比利等其他小众货币8月18日在交易平台单日下跌近97%，面临消失的窘境。

监督？

除了与“矿”企业的抛售有关，比特币近期的疲软还与监管等其他因素密不可分。

2013 年 4 月，比特币从 260 美元跌至 90 美元，经历了断崖式的暴跌，经过一段时间的默默无闻，比特币迎来了前所未有的好时光。2013 年 11 月中旬，比特币强势反弹，几乎每天上涨近 100 美元，在 11 月 27 日达到 1100 美元的峰值。自去年以来，比特币已经上涨了 7600% 以上。今天，比特币再次回落，跌幅接近 67%。

“监管机构对比特币的态度将在很大程度上决定比特币的未来，”凌康告诉记者。

自去年年底以来，中国人民银行[微博]加大了对比特币的监管力度，这将许多比特币“发家致富”的买家赶出了市场。

2013年12月5日，中国人民银行发布《关于防范比特币风险的通知》，明确指出比特币“不是真实货币”，要求现阶段所有金融机构和支付机构不得开展比特币-相关交易。商业。12月16日，央行约谈国内第三方支付公司，明确要求第三方支付机构不得为比特币交易网站提供托管、交易等服务。对于已经开展业务的支付机构，应当终止业务合作。

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今年4月，国内比特币交易网站负责人陆续接到各大银行通知冻结其账户，银行自此与比特币划清界限。眼看央行对比特币的态度不冷不热，5月6日，国内比特币交易平台联合发布自律函，表示将停止融资融券和杠杆交易。

“很多交易平台为了寻找生存之道，已经开始申请海外交易平台，有的已经开始这样做了。” 凌康说道。

与中国央行的真正监管相比，美国监管机构目前只停留在口头警告上。今年 8 月 11 日，美国消费者金融保护局（CFPB）就比特币等虚拟货币的风险发出警告，包括成本未知、汇率波动、易受黑客攻击和垃圾邮件攻击等。CFPB认为，比特币还处于试验阶段，虚拟货币账户没有政府存款保险。一旦出现问题，任何相关部门都不会提供帮助，后果自负。

此前，美国证券交易委员会（SEC）曾明确指出，比特币的风险在于可能被用于欺诈或高风险投资，而美联储也曾拒绝承认比特币等数字货币可以称为“货币”。

布朗兄弟哈里曼银行（BBH）全球首席外汇策略师马克·钱德勒在接受第一财经记者采访时指出：“我认为有两件大事是国家永远控制的。一是国家主权，另一个是铸币能力，”他说。比特币很流行，但它永远不会作为对现有货币体系的补充。“摆脱经济危机的人们对此感到非常不安，沮丧是真实的，但它是答案是否是比特币值得怀疑。”

估值悬念

比特币值多少钱？估计比特币玩家、交易所、矿机厂商，甚至比特币设计者都无法给出准确的答案。

当被问及这个问题时，凌康表示：“作为一种虚拟货币，比特币的价值很难界定。有人说它很有价值，也有人认为它一文不值。”

“但可以作为参考的是获得比特币的成本，也就是‘挖矿’。目前业内‘挖矿’的成本在2000到3000元左右，而矿机的价格，尤其是芯片，是很贵的。同时，成本也是根据挖矿规模的不同，经过五六年的发展，目前比特币的产业链正在逐渐增加，比特币的价格越高，人越多挖矿，单位收入相对较低。” 凌康说道。

虽然无法断定比特币的价值，但可以肯定的一点是，比特币的数量是确定的。由于比特币的“发行”依赖于复杂的计算，它与传统货币发行的“印钞”模式有着本质的区别。比特币总量按设计按预定速度逐渐增加，并且增加速度逐渐放慢买比特币后交易所冻结了，最终在2140年达到2140，达到2100万的年度上限，业内人士估计目前总量已达1300万。

凌康告诉记者，比特币不是为炒作而生的，不想靠炒作来体现其价值。比特币的观点只能眼见为实，智者见智。

附表全球主要平台比特币交易行情

市场交易币种最新成交价买入一价卖出一价 24小时最大 24小时最小 24小时交易量

人民币 (6.1408,-0.0029,-0.05%)USDCNYUSDCNYUSD

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